ドル安 新NISA投資家の皆様、2025年前半のドル急落で不安を感じていませんか？実はドル安局面こそ、新NISAでオルカンやS&P500を積み立てる絶好のチャンスなのです。本記事では、ドル安環境下での新NISA投資戦略を詳しく解説します。
要約
- 2025年前半、ドル指数（DXY）は▲10％超の急落で1973年以来最悪の半年に。(Jacksonville Journal-Courier)
- それでもドル安 新NISAでオルカンやS&P500を積み立てる日本人投資家は、慌てず淡々とホールドしてOK。
- 為替は短期ノイズ。長期では ①企業価値の成長 ②世界分散 ③ドルコスト平均法 がリターンを左右。
- むしろドル安局面は「円換算の基準価額が伸び悩んでいる＝口数を多く買える」チャンス。
- “Sell？ No— Holdあるのみ“。
1. ドル安 新NISA投資家が知るべき市場の現状
- DXY（主要通貨に対する米ドル指数）は 2025 年 1–6 月で▲11％弱下落し、半期ベースで 50 年ぶりの急落。(Jacksonville Journal-Courier)
- 下落の背景
- 金利差の縮小圧力
- 米FF金利は 4.25–4.50％で据え置きが続く一方、トランプ政権は利下げ志向。(連邦準備制度理事会)
- ECBの主要リファイナンス金利は 2.15％で横ばい。(European Central Bank)
- 金利スプレッド縮小はドル保有の妙味を低下させ、キャリー資金が流出。
- 財政赤字の拡大—「One Big Beautiful Bill」で今後10年の追加赤字4.5兆ドルとの試算。(Jacksonville Journal-Courier)
- 金利差の縮小圧力
用語メモ
DXY … ドル指数。主要6通貨に対するドル価値を測る指標。
FF金利 … 米政策金利。FOMCが誘導目標を発表。
2. ドル安 新NISAの円建て投資信託への影響
2-1. ドル安環境下のS&P500ファンド（為替ヘッジ無し）
- ドル安＝円高になれば基準価額は目減りしやすい。
- ただし円ベースでの下落幅は「為替変動 ± 株価変動」の合成。
- 例）ドル円が▲10％でも、株価が＋12％なら損益は＋1.8％程度。
2-2. ドル安 新NISAでのeMAXIS Slim オールカントリー（オルカン）
- 世界45ヵ国に分散しているため、ドル建て以外の資産も多い。
- ドル安は「米国外株の現地通貨⇨ドル換算リターンを押し上げ」→基準価額を下支え。
3. 「ドルはまだ高い」ってホント？
BIS が公表する実質実効為替レート（REER）では、ドルは 2025 年 2 月に 114 と、過去 50 年で天井圏。6 月時点でも 108 と依然高水準です。(FRED)
→ 長期平均（≒100）に向けて調整余地はまだある、というのが足元コンセンサス。
4. ドル安＝株安 ではない理由
| ドル安が起きると… | 株式に与える典型的な影響 |
|---|---|
| 米国外の輸出企業が潤う | 世界株（特に新興国）が追い風 |
| 米国企業の海外売上が目立つ | S&P500 EPS はドル安で+3〜4％上乗せの試算も |
| 資源価格が上昇しやすい | 資源国株・金・ビットコイン等が物色される |
オルカンはこうした “通貨の逆風・順風” の両方を自動で取り込む設計。分散の強みが光るポイントです。
詳しい為替影響の分析については、ドル安 新NISA環境での為替リスク管理法もご参照ください。
5. ドル安 新NISA投資家がやるべき 3 つのこと
- 毎月の積立を崩さない
- 基準価額が低めに推移＝同じ円額で多くの口数を買える “ドル安バーゲン”。
- 追加資金はボーナス月に投入して平均取得価額を引き下げ
- 為替ヘッジは「オプション」と割り切る
- 長期ではヘッジコストが複利を削るケースが多い。
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6. さらに学ぶなら（関連記事）
- 投資が怖い？円安時代の投資アレルギー克服法（Mo-Gmo Blog）
https://mo-gmo.com/investment-scary-yen-depreciation/ (モグモブログ) - ダウ急落でもオルカン積立をやめるな！（Mo-Gmo Blog）
https://mo-gmo.com/tag/オールカントリー/ (モグモブログ)
7. ドル安 新NISAまとめ——ホールドあるのみ
- ドル安 新NISAにおいて、為替は短期の風向き。
- 株式の本質価値は長期の企業利益成長で決まる。
- ドル安でも、世界分散×ドルコスト平均法が武器になる——それがオルカン＆S&P500。
さらに投資戦略を深めたい方は、ドル安 新NISA完全攻略ガイドもチェックしてみてください。
結論：ドル安 新NISA投資では、売りたくなったら深呼吸。チャートは閉じて、積立設定を確認して、コーヒーでも飲みましょう。10 年後に笑うために——ホールドあるのみ！
